Oferta pública de adquisición

El precio de la Oferta de Bondalti es de 3,505 euros / acción.

Desde el 12 de febrero de 2026 hasta el 13 de marzo de 2026, ambos inclusive.

Si decides no acudir a la opa, no debes hacer nada.

En caso de no acudir a la opa, tus acciones solo se podrán transmitir al oferente y excluir de negociación si la opa alcanza el umbral de aceptación del 90% del capital social y Bondalti ejercita su derecho de compraventa forzosa. En este caso, Bondalti adquirirá tus acciones al precio de la opa de 3,505 euros / acción.
 

Si deseas aceptar la Oferta de Bondalti (3,505 euros / acción), debes dirigirte a tu entidad depositaria e indicar por escrito tu aceptación, tienes tiempo hasta el 13 de marzo de 2026.

En julio de 2024, un grupo de alrededor de 150 accionistas, titulares de aproximadamente el 27% del capital social de Ercros, comunicaron a la Sociedad su voluntad irrevocable de no aceptar la opa.

El consejo de administración no tiene constancia de que ninguno de los anteriores accionistas haya cambiado de parecer.

Puedes consultar dicho compromiso en la comunicación de información privilegiada de Ercros a la Comisión Nacional del Mercado de Valores («CNMV»).
 

La Oferta está sujeta a una aceptación mínima de más del 50% del capital social de Ercros. Si Bondalti no obtiene este porcentaje, la Oferta decaerá y no se producirá la adquisición de ninguna de las acciones.

Si se produce una aceptación dentro de estos umbrales (entre el 50% y el 90%), Bondalti no podrá ejercer el derecho de compraventa forzosa y deberá formular una nueva oferta de exclusión de negociación de las acciones de Ercros conforme a los términos previstos en la ley y a un precio que será el mayor entre (i) el precio equitativo, que será, tras la liquidación de la Oferta, como mínimo el mismo precio de la Oferta actual de 3,505 euros / acción; y (ii) el que resulte de tomar en cuenta los métodos contenidos en la normativa en ese momento.

El 19 de febrero, el consejo de administración emitió una opinión desfavorable sobre la opa de Bondalti por mayoría, si bien dos consejeros expresaron una opinión favorable a la Oferta.

Asimismo, los tres miembros del consejo que son accionistas de Ercros declararon su intención unánime de no vender sus acciones.

Puedes consultar la opinión completa del consejo con los anexos I (opinión del asesor financiero) y II (informe de la representación de los trabajadores) en el informe del consejo de administración y en la nota de prensa relacionada.
 

Si la opa resultara exitosa y Bondalti tomara el control de Ercros, la compañía quedaría integrada en el organigrama empresarial del Grupo José de Mello, conglomerado cuyo negocio principal no es el químico.

Según el folleto de la opa, Bondalti prevé modificar la estructura financiera del grupo. Asimismo, cambiará la política de dividendos vigente en Ercros y reducirá las distribuciones de dividendo entre los accionistas en atención a consideraciones estratégicas y financieras.

La CNMV no se ha pronunciado al respecto. Bondalti declaró en su solicitud de autorización de la opa que solicitaría a la CNMV esta validación del precio de la Oferta como equitativo y apto para la exclusión. Sin embargo, al autorizar la opa, la CNMV ha señalado que el precio ha sido fijado libremente por Bondalti y no ha sido sometido a la consideración de dicha comisión como precio equitativo.